کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
966871 | 931117 | 2011 | 7 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Time-varying risk premia
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه
ریاضیات
ریاضیات کاربردی
پیش نمایش صفحه اول مقاله
![عکس صفحه اول مقاله: Time-varying risk premia Time-varying risk premia](/preview/png/966871.png)
چکیده انگلیسی
Time-varying risk premia (TVRP) is one of the four sources of stock return autocorrelation. TVRP arises in a securities market equilibrium when the equilibrium expected returns of the available investments vary over time; in particular, the presence of TVRP does not indicate pricing inefficiency. This paper provides equilibrium upper bounds on TVRP, as a function of the return period, the time horizon over which the autocorrelations are calculated, and the variability of risk premia. These bounds on TVRP, in combination with the methods of Anderson et al. (2010), allow one to establish lower bounds on the contribution of partial price adjustment, and thus pricing inefficiency, to stock return autocorrelation.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Mathematical Economics - Volume 47, Issue 3, May 2011, Pages 253-259
Journal: Journal of Mathematical Economics - Volume 47, Issue 3, May 2011, Pages 253-259
نویسندگان
Robert M. Anderson,