کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
966940 | 931125 | 2008 | 26 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Utility maximization under a shortfall risk constraint
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه
ریاضیات
ریاضیات کاربردی
پیش نمایش صفحه اول مقاله
![عکس صفحه اول مقاله: Utility maximization under a shortfall risk constraint Utility maximization under a shortfall risk constraint](/preview/png/966940.png)
چکیده انگلیسی
The article analyzes optimal portfolio choice of utility maximizing agents in a general continuous-time financial market model under a joint budget and downside risk constraint. The risk constraint is given in terms of a class of convex risk measures. We do not impose any specific assumptions on the price processes of the underlying assets. We analyze under which circumstances the risk constraint is binding. We provide a closed-form solution to the optimization problem in a general semimartingale framework. For a complete market, the wealth maximization problem is equivalent to a dynamic portfolio optimization problem.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Mathematical Economics - Volume 44, Issue 11, 1 December 2008, Pages 1126-1151
Journal: Journal of Mathematical Economics - Volume 44, Issue 11, 1 December 2008, Pages 1126-1151
نویسندگان
Anne Gundel, Stefan Weber,