کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
967072 | 1479283 | 2006 | 11 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
The mean-variance investment problem in a constrained financial market
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه
ریاضیات
ریاضیات کاربردی
پیش نمایش صفحه اول مقاله
چکیده انگلیسی
This paper extends the mean-variance analysis and the two-fund separation theorem to a market with some constraints, such as, the incompleteness, prohibition of short-selling, and partial information, with stochastic interest rate, and with stochastic volatility for risky assets. By maximizing a quadratic utility of terminal wealth, we show that the efficient frontier for the problem is a straight line in the mean-standard-deviation diagram. The quadratic utility function exhibits mean-variance efficiency. Our results apply to portfolios of claims in a single period, multiperiod, and continuous time.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Mathematical Economics - Volume 42, Issues 7â8, November 2006, Pages 885-895
Journal: Journal of Mathematical Economics - Volume 42, Issues 7â8, November 2006, Pages 885-895
نویسندگان
Wan Gui Sun, Chun Feng Wang,