کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
967137 | 931157 | 2006 | 12 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Informational cascades with endogenous prices: The role of risk aversion
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه
ریاضیات
ریاضیات کاربردی
پیش نمایش صفحه اول مقاله
چکیده انگلیسی
In this paper, we show that long run market informational inefficiency and informational cascades can easily happen when trades occur at market clearing prices. We consider a sequential trade model where: (i) the investors' set of actions is discrete; (ii) dealers and investors differ in risk aversion; (iii) investors' information is bounded. We show that informational cascade occurs as soon as traders' beliefs do not differ too sharply. Thus, prices cannot fully incorporate the private information dispersed in the economy.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Mathematical Economics - Volume 42, Issue 1, February 2006, Pages 109-120
Journal: Journal of Mathematical Economics - Volume 42, Issue 1, February 2006, Pages 109-120
نویسندگان
Jean-Paul Décamps, Stefano Lovo,