کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
9725840 | 1477846 | 2005 | 15 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Price limits on a call auction market: Evidence from the Warsaw Stock Exchange
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش صفحه اول مقاله
چکیده انگلیسی
We empirically investigate the impact of price limits on volatility and autocorrelation in the call auction segment of the Warsaw Stock Exchange (WSE). Because call auctions offer time-out periods to investors, we do not expect price limits to counter overreaction and panic in this market structure. Indeed, our empirical findings show that price limits result in excess volatility on the next trading day and strong continuation of price movements, which indicates that price limits only delay the adjustment of prices to equilibrium levels. Our results question the necessity of price limits in the call auction system of the WSE.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: International Review of Economics & Finance - Volume 14, Issue 4, 2005, Pages 439-453
Journal: International Review of Economics & Finance - Volume 14, Issue 4, 2005, Pages 439-453
نویسندگان
Harald Henke, Svitlana Voronkova,