کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
972978 | 932728 | 2010 | 5 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Irreversible investment with Cox–Ingersoll–Ross type mean reversion
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه
ریاضیات
ریاضیات کاربردی
پیش نمایش صفحه اول مقاله

چکیده انگلیسی
We solve a Dixit and Pindyck type irreversible investment problem in continuous time under the assumption that the project value follows a Cox–Ingersoll–Ross process. This setup works well for modeling foreign direct investment in the framework of real options, when the exchange rate is uncertain and the project value fixed in a foreign currency. We indicate how the solution qualitatively differs from the two classical cases: geometric Brownian motion and geometric mean reversion. Furthermore, we discuss analytical properties of the Cox–Ingersoll–Ross process and demonstrate potential advantages of this process as a model for the project value with regard to the classical ones.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Mathematical Social Sciences - Volume 59, Issue 3, May 2010, Pages 314–318
Journal: Mathematical Social Sciences - Volume 59, Issue 3, May 2010, Pages 314–318
نویسندگان
Christian-Oliver Ewald, Wen-Kai Wang,