کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
977437 | 1480197 | 2006 | 13 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Intraday dynamics of stock market returns and volatility
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه
ریاضیات
فیزیک ریاضی
پیش نمایش صفحه اول مقاله
چکیده انگلیسی
This paper provides new empirical evidence for intraday scaling behavior of stock market returns utilizing a 5 min stock market index (the Dow Jones Industrial Average) from the New York Stock Exchange. It is shown that the return series has a multifractal nature during the day. In addition, we show that after a financial “earthquake”, aftershocks in the market follow a power law, analogous to Omori's law. Our findings indicate that the moments of the return distribution scale nonlinearly across time scales and accordingly, volatility scaling is nonlinear under such a data generating mechanism.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Physica A: Statistical Mechanics and its Applications - Volume 367, 15 July 2006, Pages 375–387
Journal: Physica A: Statistical Mechanics and its Applications - Volume 367, 15 July 2006, Pages 375–387
نویسندگان
Faruk Selçuk, Ramazan Gençay,