کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
978026 | 1480191 | 2008 | 8 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Empirical distributions of Chinese stock returns at different microscopic timescales
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه
ریاضیات
فیزیک ریاضی
پیش نمایش صفحه اول مقاله
چکیده انگلیسی
We study the distributions of event-time returns and clock-time returns at different microscopic timescales using ultra-high-frequency data extracted from the limit-order books of 23 stocks traded in the Chinese stock market in 2003. We find that the returns at the one-trade timescale obey the inverse cubic law. For larger timescales (2–32 trades and 1–5 min), the returns follow the Student distribution with power-law tails. With the decrease in timescale, the tail becomes fatter, which is consistent with the variational theory in Turbulence.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Physica A: Statistical Mechanics and its Applications - Volume 387, Issues 2–3, 15 January 2008, Pages 495–502
Journal: Physica A: Statistical Mechanics and its Applications - Volume 387, Issues 2–3, 15 January 2008, Pages 495–502
نویسندگان
Gao-Feng Gu, Wei Chen, Wei-Xing Zhou,