کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
978530 | 933290 | 2006 | 5 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Risk bubbles and market instability
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه
ریاضیات
فیزیک ریاضی
پیش نمایش صفحه اول مقاله
چکیده انگلیسی
We discuss a simple model of correlated assets capturing the feedback effects induced by portfolio investment in the covariance dynamics. This model predicts an instability when the volume of investment exceeds a critical value. Close to the critical point the model exhibits dynamical correlations very similar to those observed in real markets. Maximum likelihood estimates of the model's parameter for empirical data indeed confirms this conclusion. We show that this picture is confirmed by the empirical analysis for different choices of the time horizon.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Physica A: Statistical Mechanics and its Applications - Volume 370, Issue 1, 1 October 2006, Pages 18-22
Journal: Physica A: Statistical Mechanics and its Applications - Volume 370, Issue 1, 1 October 2006, Pages 18-22
نویسندگان
Matteo Marsili, Giacomo Raffaelli,