کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
979064 | 933319 | 2007 | 9 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Testing for unit root bilinearity in the Brazilian stock market
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه
ریاضیات
فیزیک ریاضی
پیش نمایش صفحه اول مقاله
چکیده انگلیسی
In this paper a simple test for detecting bilinearity in a stochastic unit root process is used to test for the presence of nonlinear unit roots in Brazilian equity shares. The empirical evidence for a set of 53 individual stocks, after adjusting for GARCH effects, suggests that for more than 66%, the hypothesis of unit root bilinearity is accepted. Therefore, the dynamics of Brazilian share prices is in conformity with this type of nonlinearity. These nonlinearities in spot prices may emerge due to the sophistication of the derivatives market.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Physica A: Statistical Mechanics and its Applications - Volume 385, Issue 1, 1 November 2007, Pages 261-269
Journal: Physica A: Statistical Mechanics and its Applications - Volume 385, Issue 1, 1 November 2007, Pages 261-269
نویسندگان
Benjamin M. Tabak,