کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
979573 | 933371 | 2007 | 7 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
The demise of constant price impact functions and single-time step models of speculation
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه
ریاضیات
فیزیک ریاضی
پیش نمایش صفحه اول مقاله
چکیده انگلیسی
Constant and symmetric price impact functions, most commonly used in agent-based market modelling, are shown to give rise to paradoxical and inconsistent outcomes in the simplest case of arbitrage exploitation when open–hold–close actions are considered. The solution of the paradox lies in the non-constant nature of real-life price impact functions. A simple model that includes explicit position opening, holding, and closing is briefly introduced and its information ecology discussed, shedding new light on the relevance of the Minority Game to the study of financial markets.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Physica A: Statistical Mechanics and its Applications - Volume 382, Issue 1, 1 August 2007, Pages 29–35
Journal: Physica A: Statistical Mechanics and its Applications - Volume 382, Issue 1, 1 August 2007, Pages 29–35
نویسندگان
Damien Challet,