Le rôle des banques dans la gouvernance des entreprises non financières

RésuméNotre article consiste à étudier le rôle important des banques dans la gouvernance des entreprises non financières tunisiennes cotées et observées entre 2004 et 2008. Les analyses dans le cadre de ce travail révèlent également d’importants résultats. D’abord, la présence de la banque au sein de la firme que se soit en tant que créancière ou actionnaire, est coûteuse pour la firme et engendre la destruction de la valeur de cette dernière. De surcroît, les variables, opportunités de croissance, performance, actionnaire majoritaire, dette bancaire, banque actionnaire ainsi que le ratio de rentabilité exercent une influence importante sur la motivation des banques à acquérir des participations et à accorder des crédits aux firmes non financières. Enfin, dans le contexte Tunisien, la relation Banque-Entreprise accroît les conflits d’intérêts au détriment des avantages de surveillance, ce qui affaiblit l’efficacité de banque comme moniteur et entraîne la destruction de la valeur de la firme.

Our article consists in studying the important role of banks in the governance of the Tunisian listed companies observed from 2004 to 2008. Analyses within the framework of this work also reveal important results. At first, the presence of the bank within the firm, as creditor or shareholder, is expensive for the firm and engenders the destruction of the latter's value. Moreover, variables as growth opportunities, performance, largest shareholder's ownership, bank loans, bank share, as well as the profitability ratio exert an important impact on the banks motivation to acquire holdings and to leads to better access to bank loans to non-financial firms. Finally, in the Tunisian context, a bank relationship increases conflicts of interests to the detriment of the advantages of supervision. This is due to the multiple roles that the bank exerts within the firm, which weakens the efficiency of banks as monitors and leads to the destruction of the firm value.