کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
10226872 | 1701312 | 2018 | 11 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Is there momentum in factor premia? Evidence from international equity markets
ترجمه فارسی عنوان
آیا در فاکتورهای پیش فرض حرکت می کند؟ شواهد از بازارهای سهام بین المللی
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
G15G14G11 - G11G12 - G12Value - ارزشSize - اندازهInternational equity markets - بازار سهام بین المللیMarket efficiency - بازده بازار یا کارایی بازارMomentum - تکانه، مومنتمAsset pricing - قیمت گذاری داراییPerformance persistence - پایداری عملکردReturn predictability - پیش بینی پذیری بازگشتQuality - کیفیت
ترجمه چکیده
این مطالعه اثر تأثیرگذاری را در بازده فاکتورهای برتر نشان می دهد که مجموعه وسیعی از استراتژی های بازار سهام را بررسی می کند. با استفاده از آزمونهای مقطعی و سری زمانی، ما به بررسی پایداری عملکرد بازار، ارزش، اندازه، شتاب، ریسک کم و ضمانت کیفی در یک نمونه از 24 بازار سهام بین المللی سالهای 1990 تا 2016 می پردازیم. ما شواهد محکمی ارائه می دهیم که عوامل موثر بر عملکرد بدترین عوامل را در بازار سهام فردی و در چارچوب کشور متمرکز می کنند. شتاب در مقادیر پیش فرض به طور عمده توسط اثر حرکت کلاسیک در سطح سهام توضیح داده شده است.
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
مدیریت، کسب و کار و حسابداری
کسب و کار و مدیریت بین المللی
چکیده انگلیسی
This study examines the momentum effect in the returns of factor premia representing a broad set of stock market strategies. Using cross-sectional and time-series tests, we investigate the performance persistence of market, value, size, momentum, low-risk, and quality premia within a sample of 24 international equity markets for the years 1990-2016. We provide strong evidence that the top performing factors continue to outperform the worst performing factors both in individual equity markets and in the cross-country framework. The momentum in factor premia is largely explained by the classic stock-level momentum effect.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Research in International Business and Finance - Volume 46, December 2018, Pages 120-130
Journal: Research in International Business and Finance - Volume 46, December 2018, Pages 120-130
نویسندگان
Adam Zaremba, Jacob Shemer,