کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
10475856 | 929422 | 2005 | 35 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Do hedge funds have enough capital? A value-at-risk approach
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
مدیریت، کسب و کار و حسابداری
حسابداری
پیش نمایش صفحه اول مقاله
چکیده انگلیسی
We examine the risk characteristics and capital adequacy of hedge funds through the Value-at-Risk approach. Using extensive data on nearly 1,500 hedge funds, we find only 3.7% live and 10.9% dead funds are undercapitalized as of March 2003. Moreover, the undercapitalized funds are relatively small and constitute a tiny fraction of total fund assets in our sample. Cross-sectionally, the variability in fund capitalization is related to size, investment style, age, and management fee. Hedge fund risk and capitalization also display significant time variation. Traditional risk measures like standard deviation or leverage ratios fail to detect these trends.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Financial Economics - Volume 77, Issue 1, July 2005, Pages 219-253
Journal: Journal of Financial Economics - Volume 77, Issue 1, July 2005, Pages 219-253
نویسندگان
Anurag Gupta, Bing Liang,