کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
10523977 957152 2013 7 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Non-linear equity portfolio variance reduction under a mean-variance framework-A delta-gamma approach
ترجمه فارسی عنوان
کاهش واریانس سهام غیر خطی در زیر یک چارچوب واریانس متوسط ​​- یک گاما دلتا
کلمات کلیدی
میانگین واریانس، نمونه کارها گزینه ها، برنامه نویسی درجه یک،
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه ریاضیات ریاضیات گسسته و ترکیبات
چکیده انگلیسی
To examine the variance reduction from portfolios with both primary and derivative assets we develop a mean-variance Markovitz portfolio management problem. By invoking the delta-gamma approximation we reduce the problem to a well-posed quadratic programming problem. From a practitioner's perspective, the primary goal is to understand the benefits of adding derivative securities to portfolios of primary assets. Our numerical experiments quantify this variance reduction from sample equity portfolios to mixed portfolios (containing both equities and equity derivatives).
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Operations Research Letters - Volume 41, Issue 6, November 2013, Pages 694-700
نویسندگان
, , ,