کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
10526759 | 958516 | 2005 | 13 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
VaR is subject to a significant positive bias
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه
ریاضیات
آمار و احتمال
پیش نمایش صفحه اول مقاله
چکیده انگلیسی
This article shows that value-at-risk (VaR), the most popular risk measure in financial practice, has a considerable positive bias when used for a portfolio with fat-tail distribution. The bias increases with higher confidence level, heavier tails, and smaller sample size. Also, the Harrell-Davis quantile estimator and its simulation counterpart, called the bootstrap estimator, tend to have a more significant positive bias for fat-tail distributions.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Statistics & Probability Letters - Volume 72, Issue 4, 15 May 2005, Pages 299-311
Journal: Statistics & Probability Letters - Volume 72, Issue 4, 15 May 2005, Pages 299-311
نویسندگان
Koji Inui, Masaaki Kijima, Atsushi Kitano,