کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
11029784 | 1646440 | 2018 | 66 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
The cross-section of expected stock returns in the property/liability insurance industry
ترجمه فارسی عنوان
مقطع بازده سهام مورد انتظار در صنعت بیمه اموال / مسئولیت پذیر
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
چکیده انگلیسی
We conduct a comprehensive asset pricing analysis for the U.S. property/liability insurance industry using monthly data from 1988 to 2015. We find that state-of-the-art models such as the Fama and French (2015) five-factor model cannot explain the returns of property/liability insurance stocks in a satisfactory way. We adapt the model proposed by Adrian et al. (2015) for financial institutions and define an insurance-specific five-factor asset pricing model (INS5), which can explain the cross-section of property/liability insurance-stock returns better than competing models. The priced factors are the market return, the book-to-market ratio, return on equity, short-term reversal, and the spread between the property/liability insurance sector and the market return.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Banking & Finance - Volume 96, November 2018, Pages 292-321
Journal: Journal of Banking & Finance - Volume 96, November 2018, Pages 292-321
نویسندگان
Semir Ben Ammar, Martin Eling, Andreas Milidonis,