کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
1142219 | 957137 | 2016 | 7 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Optimal investment strategy under time-inconsistent preferences and high-water mark contract
ترجمه فارسی عنوان
استراتژی سرمایه گذاری بهینه با توجه به ترجیحات زمانی متناقض و قرارداد آگهی بالا
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
نشانه گذاری آب بالا (HWM)؛ تخفیف هذلولی تصادفی؛ زمان انسجام؛ هزینه یاری دهنده؛ مدیر پیشرفته
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه
ریاضیات
ریاضیات گسسته و ترکیبات
چکیده انگلیسی
This paper considers the optimal investment problem for a fund manager who has time-inconsistent preferences and is compensated with a HWM contract. The time preferences of fund manager is described by the stochastic hyperbolic discounting function. The closed-form solution under certain conditions is provided by applying the dynamic programming approach. Interestingly, we find that the sophisticated fund manager is present-biased. The more the fund manager has present-biased preference, there is the greater inclination to increase the proportion in risky asset.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Operations Research Letters - Volume 44, Issue 2, March 2016, Pages 212–218
Journal: Operations Research Letters - Volume 44, Issue 2, March 2016, Pages 212–218
نویسندگان
Chunxiang A, Zhongfei Li, Fan Wang,