کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
1154286 | 1489863 | 2016 | 6 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Artifactual unit root behavior of Value at risk (VaR)
ترجمه فارسی عنوان
رفتار ریشه واحد پایه آثار ارزش در معرض خطر (VaR)
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
Quantiles؛ ارزش در معرض خطر؛ ریشه واحد
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه
ریاضیات
آمار و احتمال
چکیده انگلیسی
An effective model for time-varying quantiles of a time series is of considerable practical importance across various disciplines. In particular, in financial risk management, computation of Value-at-risk (VaR), one of the most popular risk measures, involves knowledge of quantiles of portfolio returns. This paper examines the random walk behavior of VaRs constructed under two most common approaches, viz. historical simulation and the parametric approach using GARCH models. We find that sequences of historical VaRs appear to follow a unit root model, which can be an artifact under some settings, whereas its counterpart constructed via the parametric approach does not follow a random walk model by default.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Statistics & Probability Letters - Volume 116, September 2016, Pages 88–93
Journal: Statistics & Probability Letters - Volume 116, September 2016, Pages 88–93
نویسندگان
Ngai Hang Chan, Tony Sit,