کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
1156160 | 958806 | 2015 | 23 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Multi-scaling of moments in stochastic volatility models
ترجمه فارسی عنوان
چند مقیاس لحظات در مدل های نوسان پذیری تصادفی
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه
ریاضیات
ریاضیات (عمومی)
چکیده انگلیسی
We introduce a class of stochastic volatility models (Xt)t≥0(Xt)t≥0 for which the absolute moments of the increments exhibit anomalous scaling: E(∣Xt+h−Xt∣q)E(∣Xt+h−Xt∣q) scales as hq/2hq/2 for qq∗q>q∗, for some threshold q∗q∗. This multi-scaling phenomenon is observed in time series of financial assets. If the dynamics of the volatility is given by a mean-reverting equation driven by a Levy subordinator and the characteristic measure of the Levy process has power law tails, then multi-scaling occurs if and only if the mean reversion is superlinear.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Stochastic Processes and their Applications - Volume 125, Issue 10, October 2015, Pages 3725–3747
Journal: Stochastic Processes and their Applications - Volume 125, Issue 10, October 2015, Pages 3725–3747
نویسندگان
P. Dai Pra, P. Pigato,