کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
395336 | 665953 | 2007 | 13 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Optimal consumption and portfolio choice with ambiguity and anticipation
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه
مهندسی کامپیوتر
هوش مصنوعی
پیش نمایش صفحه اول مقاله
چکیده انگلیسی
This paper, adopting the recursive multiple-priors utility, studies the optimal consumption and portfolio choice in a Merton-style model with anticipation when there is a difference between ambiguity and risk. The fundamental issue is what the effects of ambiguity and anticipation on the investor’s behavior are. In the case of a logarithmic felicity function, the paper also shows that no hedging demand arises that is affected by both ambiguity and anticipation. Finally, the optimal portfolio is derived in terms of Malliavin derivatives and stochastic integrals.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Information Sciences - Volume 177, Issue 23, 1 December 2007, Pages 5178–5190
Journal: Information Sciences - Volume 177, Issue 23, 1 December 2007, Pages 5178–5190
نویسندگان
Weiyin Fei,