کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
472256 | 698698 | 2009 | 10 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
A high-order Markov-switching model for risk measurement
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه
مهندسی کامپیوتر
علوم کامپیوتر (عمومی)
پیش نمایش صفحه اول مقاله

چکیده انگلیسی
In this paper, we introduce a High-order Markov-Switching (HMS) model for measuring the risk of a portfolio. We suppose that the rate of return from a risky portfolio follows an HMS model with the drift and the volatility modulated by a discrete-time weak Markov chain. The states of the weak Markov chain are interpreted as observable states of an economy. We adopt the Value-at-Risk (VaR) as a metric for market risk quantification and examine the high-order effect of the underlying Markov chain on the risk measures via backtesting.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Computers & Mathematics with Applications - Volume 58, Issue 1, July 2009, Pages 1–10
Journal: Computers & Mathematics with Applications - Volume 58, Issue 1, July 2009, Pages 1–10
نویسندگان
T.K. Siu, W.K. Ching, E. Fung, M. Ng, X. Li,