کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
5053168 1476505 2017 6 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Daily happiness and stock returns: The case of Chinese company listed in the United States
ترجمه فارسی عنوان
خوشبختی روزانه و بازده سهام: مورد شرکت چینی ذکر شده در ایالات متحده است
کلمات کلیدی
توییتر، احساسات شادی روزانه، تعصب خانه، شرکت های ذکر شده در بورس، تجزیه و تحلیل آماری، علیت گرنجر،
ترجمه چکیده
ادبیات موجود منحصرا روی ارتباط بین احساس سرمایه گذاران محلی و عملکرد بازار سهام محلی تمرکز می کند. در این مقاله، رابطه معکوس و منافع سرب در بین احساسات خوشبینی روزانه محلی استخراج شده از توییتر و بازده سهام شرکت های مذکور، یعنی شرکت های چینی که در ایالات متحده ثبت شده اند، مورد بررسی قرار می دهیم. نتایج تجربی نشان می دهد که: 1) به ترتیب برای کنترل سرمایه گذاری، نقدینگی و نوسانات شرکت، بزرگترین نقص در زیرگروه شادمانی شایسته وجود دارد. (2) روابط دو جانبه بین احساسات شادی روزانه و متغیرهای بازار، یعنی بازده سهام، نوسانات بر مبنای دامنه و حجم معاملات اضافی وجود دارد. (3) بازده سهام مثبت و معنی داری، حجم معاملات اضافی بیش از حد و نوسانات بیشتر براساس محدوده در اطراف روزهای روز افزون احساسات شادی روزانه وجود دارد. این یافته ها نه تنها نشان می دهد که بین فعالیت های آنلاین و پویایی بازار سهام، وابستگی قابل توجهی وجود دارد، اما شواهدی وجود دارد که نشان می دهد وجود یک خانه بیاسا.
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش مقاله
خوشبختی روزانه و بازده سهام: مورد شرکت چینی ذکر شده در ایالات متحده است
چکیده انگلیسی
Existing literature exclusively focuses on the association between local investor sentiment and local stock market performance. In this paper, we investigate the contemporaneous and the lead-lag relationship between local daily happiness sentiment extracted from Twitter and stock returns of cross-listed companies, i.e., the Chinese companies listed in the United States. The empirical results show that: 1) by respectively controlling for the firm capitalization, liquidity and volatility, there exists the largest skewness on the Most-happiness subgroup. (2) There exist bi-directional relationships between daily happiness sentiment and market variables, i.e., the stock return, range-based volatility and excess trading volume. (3) There are significantly positive stock returns, higher excess trading volume and higher range-based volatility around the daily happiness sentiment spike days. These findings not only suggest that there exists significant interdependence between online activities and stock market dynamics, but also provide evidence for the existence of “home bias”.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Economic Modelling - Volume 64, August 2017, Pages 496-501
نویسندگان
, , , ,