Modeling longevity risk transfers as Nash bargaining problems: Methodology and insights

اخیرا مسئله ریسک طول عمر توجه زیادی را به خود جلب کرده است. در این مقاله، ما از روش های مدل سازی اقتصادی برای تبدیل شدن به اوراق بهادار در معرض خطر طول عمر استفاده می کنیم که در حال حاضر به عنوان یک راه حل برای این مشکل توسط صنایع بازنشستگی و بیمه شناخته می شود. به طور خاص، ما تجارت امنیت طول عمر را به عنوان بازی چانه زنی دو نفره مدل سازی می کنیم و از راه حل چانه نش برای تعیین نتیجه آن استفاده می کنیم. کار ما نه تنها یک روش جایگزین برای اوراق بهادار طول عمر قیمت گذاری را ارائه می دهد، بلکه ویژگی های متعددی را در مورد بازار اوراق بهادار طول عمر نشان می دهد. اول، اگر امنیت طول عمر یک ابزار حمایتی مؤثر باشد، تجارت رخ می دهد، و تجارت به تمام عوامل درگیر کمک خواهد کرد. ثانیا، تجارت ریسک طول عمر می تواند خطر ورشکستگی برنامه های بازنشستگی را کاهش دهد و امنیت مالی اعضای بازنشستگی را حفظ کند. در نهایت، در مقایسه با تعادل رقابتی، راه حل چانه نش، قیمت های معاملاتی بیشتری را به ارمغان می آورد. بنابراین، به محض اینکه بازار رقابتی تر شود، برنامه های بازنشستگی می تواند خطر ریسک طول عمر را با هزینه کمتر حفظ کند.