کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
5053746 | 1476517 | 2015 | 10 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Valuing commodity options and futures options with changing economic conditions
ترجمه فارسی عنوان
ارزش گذاری گزینه های کالا و گزینه های آینده با تغییر شرایط اقتصادی
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
چکیده انگلیسی
A model for valuing a European-style commodity option and a futures option is discussed with a view to incorporating the impact of changing hidden economic conditions on commodity price dynamics. The proposed model may be thought of as an extension to the Gibson-Schwartz two-factor model, where the model parameters vary when the hidden state of an economy switches. A semi-analytical approach to valuing commodity options and futures options is adopted, where the closed-form expressions for the characteristic functions of the logarithmic commodity price and futures price are derived. A fast Fourier transform (FFT) approach is then applied to provide a practical and efficient way to evaluate the option prices. Real data studies and numerical examples are used to illustrate the practical implementation of the model.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Economic Modelling - Volume 51, December 2015, Pages 524-533
Journal: Economic Modelling - Volume 51, December 2015, Pages 524-533
نویسندگان
Kun Fan, Yang Shen, Tak Kuen Siu, Rongming Wang,