کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
5054127 1476527 2014 14 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Do net positions in the futures market cause spot prices of crude oil?
ترجمه فارسی عنوان
آیا موقعیت های خالص در بازار آتی موجب قیمت های ناگهانی نفت خام می شود؟
کلمات کلیدی
ترجمه چکیده
دهه گذشته شاهد افزایش شدید قیمت نفت خام بوده است. دو دلیل ممکن برای این افزایش وجود دارد: افزایش چشمگیر در موقعیت های مالی شرکت ها در بازار آینده نفت و افزایش اخیر قیمت نفت از تغییرات در اصول اقتصادی. در این مقاله، رابطه علت بین وضعیت مالی خالص و قیمت نفت خام با استفاده از سه نوع آزمون غیر گرانجی گرنجر مورد بررسی قرار می گیرد: آزمون غیر علیت گرنجر کلاسیک، آزمون غیر عقلانی گرنجر قوی و آزمون غیر گرادیان گرنجر در کانی ها نتایج تجربی ارائه برخی شواهد از علیت از وضعیت مالی خالص به قیمت نقطه ای از نفت خام است. علاوه بر این، قیمت های آتی به عنوان یک مکانیسم انتقال، مبنای رابطه علی بین وضعیت مالی خالص و قیمت نفت خام است.
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش مقاله
آیا موقعیت های خالص در بازار آتی موجب قیمت های ناگهانی نفت خام می شود؟
چکیده انگلیسی
The last decade has witnessed sharp increases in the price of crude oil. There are two possible explanations for these increases: dramatic increases in financial firms' position in the oil futures market and recent increases in oil prices from changes in economic fundamentals. This paper examines the causal relationship between the net financial position and the crude oil price by using three types of Granger non-causality tests: the classical Granger non-causality test, a robust Granger non-causality test and a Granger non-causality test in quantiles. The empirical results provide some evidence of causality from the net financial position to the spot price of crude oil. In addition, futures prices serve as a transmission mechanism underlying the causal relationship between the net financial position and the crude oil price.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Economic Modelling - Volume 41, August 2014, Pages 177-190
نویسندگان
, , ,