Collective behavior and options volatility smile: An agent-based explanation

این مقاله نشان دهنده یک اثر اولیه به منظور روشن کردن عوامل تعیین کننده ی گزینه ی نوآوری بی نظیر اشاره شده از دیدگاه میکروب از رفتار معامله گران است. ما رفتار هوش صفر و رفتار جمعی را با شبیه سازی مبتنی بر عامل مقایسه می کنیم. ما دریافتیم که نوسانات ضمنی ثابت، که فرض مدل بلک اسکولس است، می تواند تحت محرک معامله گران اطلاعات صفر باشد؛ در حالی که شکل لبخند از نوسانات ضمنی، که بیشتر با بازار گزینه عملی در سراسر جهان سازگار است، می تواند با رفتار جمعی معامله گران توضیح داده شود. علاوه بر این، سطوح مختلف رفتار جمعی تست می شود که نتیجه آن با افزایش درجه جمعی منحنی بی ثباتی ضمنی ترد تر می شود.