کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
5055152 1371483 2010 8 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Tail return analysis of Bear Stearns' credit default swaps
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش صفحه اول مقاله
Tail return analysis of Bear Stearns' credit default swaps
چکیده انگلیسی
We compare several models for Bear Stearns' credit default swap spreads estimated via a Markov chain Monte Carlo algorithm. The Bayes Factor selects a CKLS model with GARCH-EPD errors as the best model. This model best captures the volatility clustering and extreme tail returns of the swaps during the crisis. Prior to November 2007, only four months ahead of Bear Stearns' collapse though, the swap spreads were indistinguishable statistically from the risk-free rate.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Economic Modelling - Volume 27, Issue 6, November 2010, Pages 1529-1536
نویسندگان
, ,