کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
5057753 | 1476606 | 2017 | 5 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Option-implied volatility spillover indices for FX risk factors
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش صفحه اول مقاله
چکیده انگلیسی
- We propose a new econometric method to model implied portfolio volatility spillovers.
- Orthogonal FX risk factors are state-dependent correlated in the second moments.
- High spillover states coincides with times of economic turbulence.
This study employs option price data to back out the implied portfolio volatilities of the dollar and carry trade risk factors of the G-10 currencies. We construct a forward-looking option-implied volatility spillover index. Our findings indicate that the dollar and carry trade risk factors are orthogonal in the first moment and exhibit strong stochastic interrelations in the second expected moment.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Economics Letters - Volume 157, August 2017, Pages 83-87
Journal: Economics Letters - Volume 157, August 2017, Pages 83-87
نویسندگان
Klaus Grobys, Jari-Pekka Heinonen,