کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
5058187 1476618 2016 4 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Is it Brownian or fractional Brownian motion?
ترجمه فارسی عنوان
آیا حرکت براونیا یا فروپاشی براونیستی است؟
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی اقتصاد و اقتصادسنجی
چکیده انگلیسی


- We propose test statistics for testing Brownian motion against fractional Brownian motion.
- Our test framework is robust to finite large jumps.
- We extend bi-power variation to the inference of Hurst index.

Fractional Brownian motion embeds Brownian motion as a special case and offers more flexible diffusion component for pricing models. We propose test statistics based on bi-power variation for testing Brownian motion against fractional Brownian motion alternatives. To filter out the prevalent existence of finite large jumps, a truncation method based on Hurst index estimator is proposed. Simulation results confirm the consistency of jump truncation framework with desirable empirical size and viable empirical power for our tests.

ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Economics Letters - Volume 145, August 2016, Pages 52-55
نویسندگان
, , ,