کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
5076115 | 1477199 | 2017 | 12 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Longevity-linked assets and pre-retirement consumption/portfolio decisions
ترجمه فارسی عنوان
دارایی های مرتبط با طول عمر و تصمیمات مربوط به مصرف قبل از بازنشستگی / نمونه کارها
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
خطر طول عمر، پس انداز پیش از بازنشستگی، انتخاب نمونه کارها، ترجیحات هرا، دارایی مرتبط با طول عمر، مرگ و میر تصادفی،
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه
ریاضیات
آمار و احتمال
چکیده انگلیسی
We solve the consumption/investment problem of an agent facing a stochastic mortality intensity. The investment set includes a longevity-linked asset, as a derivative on the force of mortality. In a complete and frictionless market, we derive a closed form solution when the agent has Hyperbolic Absolute Risk Aversion preferences and a fixed financial horizon. Our calibrated numerical analysis on US data shows that individuals optimally invest a large fraction of their wealth in longevity-linked assets in the pre-retirement phase, because of their need to hedge against stochastic fluctuations in their remaining life-time at retirement.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Insurance: Mathematics and Economics - Volume 76, September 2017, Pages 75-86
Journal: Insurance: Mathematics and Economics - Volume 76, September 2017, Pages 75-86
نویسندگان
Francesco Menoncin, Luca Regis,