کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
5076223 | 1477205 | 2016 | 12 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Comparing risks with reference points: A stochastic dominance approach
ترجمه فارسی عنوان
مقایسه خطرات با مرجع: یک روش غلبه بر تصادفی
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
تسلط تصادفی، نقطه مرجع، ناامیدی از دست دادن خطر ضعف ناهنجاریهای آللوئی، تأثیر کمک هزینه برای ریسک،
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه
ریاضیات
آمار و احتمال
چکیده انگلیسی
This paper develops a stochastic dominance rule for the reference-dependent utility theory proposed by KÅszegi and Rabin (2007). The new ordering captures the effects of loss aversion and can be used as a semi-parametric approach in the comparison of risks with reference points. It is analytically amenable and possesses a variety of intuitively appealing properties, including the abilities to identify both “increase in risk” and “increase in downside risk”, to resolve the Allais-type anomalies, to capture the violation of translational invariance and scaling invariance, and to accommodate the endowment effect for risk. The generalization to third-order dominance reveals that loss aversion can either reinforce or weaken prudence, depending on the location of the reference point. Potential applications of the new ordering in financial contexts are briefly discussed.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Insurance: Mathematics and Economics - Volume 70, September 2016, Pages 105-116
Journal: Insurance: Mathematics and Economics - Volume 70, September 2016, Pages 105-116
نویسندگان
Dongmei Guo, Yi Hu, Shouyang Wang, Lin Zhao,