کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
5076331 | 1477207 | 2016 | 16 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Statistical emulators for pricing and hedging longevity risk products
ترجمه فارسی عنوان
شبیه سازهای آماری برای قیمت گذاری و محصولات ریسک طول عمر منسوخ شده
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
شبیه سازی آماری، خطر طول عمر، سالانه زندگی، ارزیابی موارد مرگ و میر احتمالی، کریگینگ، فرآیندهای گاوسی،
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه
ریاضیات
آمار و احتمال
چکیده انگلیسی
We propose the use of statistical emulators for the purpose of analyzing mortality-linked contracts in stochastic mortality models. Such models typically require (nested) evaluation of expected values of nonlinear functionals of multi-dimensional stochastic processes. Except in the simplest cases, no closed-form expressions are available, necessitating numerical approximation. To complement various analytic approximations, we advocate the use of modern statistical tools from machine learning to generate a flexible, non-parametric surrogate for the true mappings. This method allows performance guarantees regarding approximation accuracy and removes the need for nested simulation. We illustrate our approach with case studies involving (i) a Lee-Carter model with mortality shocks; (ii) index-based static hedging with longevity basis risk; (iii) a Cairns-Blake-Dowd stochastic survival probability model; (iv) variable annuities under stochastic interest rate and mortality.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Insurance: Mathematics and Economics - Volume 68, May 2016, Pages 45-60
Journal: Insurance: Mathematics and Economics - Volume 68, May 2016, Pages 45-60
نویسندگان
J. Risk, M. Ludkovski,