کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
5076360 | 1477206 | 2016 | 11 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Pricing and hedging basket options with exact moment matching
ترجمه فارسی عنوان
گزینه های قیمت گذاری و سبد خرید با لحاظ لحظه دقیق
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه
ریاضیات
آمار و احتمال
چکیده انگلیسی
Theoretical models applied to option pricing should take into account the empirical characteristics of financial time series. In this paper, we show how to price basket options when the underlying asset prices follow a displaced log-normal process with jumps, capable of accommodating negative skewness and excess kurtosis. Our technique involves Hermite polynomial expansion that can match exactly the first m moments of the model-implied basket return. This method is shown to provide superior results for basket options not only with respect to pricing but also for hedging.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Insurance: Mathematics and Economics - Volume 69, July 2016, Pages 59-69
Journal: Insurance: Mathematics and Economics - Volume 69, July 2016, Pages 59-69
نویسندگان
Arturo Leccadito, Tommaso Paletta, Radu Tunaru,