کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
5076472 | 1477215 | 2015 | 10 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Analytical pricing of vulnerable options under a generalized jump-diffusion model
ترجمه فارسی عنوان
قیمت گذاری تحلیلی گزینه های آسیب پذیر تحت یک مدل انتشار پرش منتشر شده
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه
ریاضیات
آمار و احتمال
چکیده انگلیسی
In this paper we propose a model to price European vulnerable options. We formulate their credit risk in a reduced form model and the dynamics of the spot price in a completely random generalized jump-diffusion model, which nests a number of important models in finance. We obtain a closed-form price for the vulnerable option by (1) determining an equivalent martingale measure, using the Esscher transform and (2) manipulating the pay-off structure of the option four further times, by using the Esscher-Girsanov transform.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Insurance: Mathematics and Economics - Volume 60, January 2015, Pages 19-28
Journal: Insurance: Mathematics and Economics - Volume 60, January 2015, Pages 19-28
نویسندگان
Farzad Alavi Fard,