کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
5076856 1374105 2013 12 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Optimal time-consistent investment and reinsurance strategies for mean–variance insurers with state dependent risk aversion
ترجمه فارسی عنوان
سرمایه‌گذاری بهینه زمان سازگار و استراتژی‌های بیمه اتکایی برای بیمه‌گذارهای با واریانیس میانگین و مغایرت مخاطره وابسته به حالت
کلمات کلیدی
- زمان قوام - واریانس - تناسبی بیمه اتکایی - استراتژی تعادل - معادله همیلتون و ژاکوبی بلمن
فهرست مطالب مقاله

چکیده
مقدمه
مدل
بازار مالی  
روند ثروت
فرمول‌بندی مسائل
راه حل مسئله میانگین-واریانس با ریسک گریزی وابسته به حالت
مورد ویژه
مقایسه این مورد با ریسک گریزی ثابت رویه
نتایج عددی
ترجمه چکیده
در این مقاله، استراتژی های ثابت رویه و بهینه را تحت معیار میانگین-واریانس با ریسک گریزی وابسته به حالت مطالعه می‌کنیم. فرض بر این است این روند مازاد، توسط یک روند انتشار تخمین زده می‌شود. بیمه گر می‌تواند بیمه اتکایی متناسب را خریداری کرده و در یک بازار مالی سرمایه‌گذاری کند که متشکل از یک دارایی بدون ریسک و چند دارایی‌ پر ریسک باشد که روندهای قیمتشان از حرکت هندسی براونی پیروی می‌کند. تحت این موارد، دو مسئله بهینه‌سازی، یک مسئله بیمه اتکایی - سرمایه‌گذاری و یک مسئله صرفاً-سرمایه‌گذاری را در نظر می‌گیریم. به طور خاص، هنگامی که شرایط ریسک گریزی به‌صورت پویایی به ثروت جاری بستگی دارد، مدل واقعی تر است.
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه ریاضیات آمار و احتمال
پیش نمایش مقاله
سرمایه‌گذاری بهینه زمان سازگار و استراتژی‌های بیمه اتکایی برای بیمه‌گذارهای با واریانیس میانگین و مغایرت مخاطره وابسته به حالت
چکیده انگلیسی
In this paper, we study an insurer’s optimal time-consistent strategies under the mean–variance criterion with state dependent risk aversion. It is assumed that the surplus process is approximated by a diffusion process. The insurer can purchase proportional reinsurance and invest in a financial market which consists of one risk-free asset and multiple risky assets whose price processes follow geometric Brownian motions. Under these, we consider two optimization problems, an investment–reinsurance problem and an investment-only problem. In particular, when the risk aversion depends dynamically on current wealth, the model is more realistic. Using the approach developed by Björk and Murgoci (2009), the optimal time-consistent strategies for the two problems are derived by means of corresponding extension of the Hamilton–Jacobi–Bellman equation. The optimal time-consistent strategies are dependent on current wealth, this case thus is more reasonable than the one with constant risk aversion.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Insurance: Mathematics and Economics - Volume 53, Issue 1, July 2013, Pages 86–97