کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
5077140 | 1374119 | 2011 | 9 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Efficient algorithms for basket default swap pricing with multivariate Archimedean copulas
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه
ریاضیات
آمار و احتمال
پیش نمایش صفحه اول مقاله
چکیده انگلیسی
We introduce a new importance sampling method for pricing basket default swaps employing exchangeable Archimedean copulas and nested Gumbel copulas. We establish more realistic dependence structures than existing copula models for credit risks in the underlying portfolio, and propose an appropriate density for importance sampling by analyzing multivariate Archimedean copulas. To justify efficiency and accuracy of the proposed algorithms, we present numerical examples and compare them with the crude Monte Carlo simulation, and finally show that our proposed estimators produce considerably smaller variances.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Insurance: Mathematics and Economics - Volume 48, Issue 2, March 2011, Pages 205-213
Journal: Insurance: Mathematics and Economics - Volume 48, Issue 2, March 2011, Pages 205-213
نویسندگان
Geon Ho Choe, Hyun Jin Jang,