کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
5083050 1477791 2017 25 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Hierarchy, cluster, and time-stable information structure of correlations between international financial markets
ترجمه فارسی عنوان
سلسله مراتب، خوشه، و ساختار اطلاعات پایدار همبستگی بین بازارهای مالی بین المللی
کلمات کلیدی
ترجمه چکیده
در این مقاله ارتباطات بین 52 بازار مالی در کشورهای مختلف یا مناطق از ژوئیه 2004 تا ژوئن 2011 بررسی شده است. با استفاده از یک سری زمانی ماتریس همبستگی و روش فرکانس مشارکت بر اساس نظریه ماتریس تصادفی، ما نشان می دهد که یک ساختار اطلاعات پایدار در رابطه بین بازارهای مالی جهانی موجود است. ما بیشتر متوجه می شویم که ساختار اطلاعات به طور دقیق با بازار جهانی و عوامل جغرافیایی جهانی مرتبط است و هر شاخص مالی در روند بازار جهانی با گذشت زمان تغییر می کند و دینامیکی را ارائه می دهد. دو الگو، سلسله مراتب و اثرات خوشه ای، در پویایی مشارکت شاخص ها در عامل بازار جهانی قرار دارد. اثر خوشه ای، مشارکت بیشتر متمرکز در طول بحران مالی سال 2008 را نشان می دهد.
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش مقاله
سلسله مراتب، خوشه، و ساختار اطلاعات پایدار همبستگی بین بازارهای مالی بین المللی
چکیده انگلیسی
This paper investigates the correlations between 52 financial markets located in different countries or regions from July 2004 through June 2011. By using a correlation matrix time series and a participation frequency method based on the random matrix theory, we show that a time-stable information structure is contained in the correlations between global financial markets. We further find that the information structure is closely associated with global market and global geographical factors, and that each financial index's participation in the global market factor varies over time and presents dynamics. Two patterns, hierarchy and cluster effects, are found to be in the dynamics of the indices' participation in the global market factor. The cluster effect implies a more concentrated participation during the 2008 financial crisis.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: International Review of Economics & Finance - Volume 51, September 2017, Pages 562-573
نویسندگان
, , , ,