Stochastic volatility vs. jump diffusions: Evidence from the Chinese convertible bond market

در این مقاله، ما سه مدل قیمت گذاری قابل تبدیل، از جمله مدل دائمی ثابت، مدل نوسانات تصادفی و مدل پرش انتشار را با استفاده از داده های اوراق قرضه تبدیل چین از سال 2002 تا 2013 مقایسه می کنیم. به طور خاص، ما هر دو را در نمونه و خارج آزمون های نمونه برای ارزیابی این مدل ها. ما دریافتیم که مدل نوسانات تصادفی بهتر از دو طرف دیگر از لحاظ اتصالات در نمونه انجام می شود، و خطاهای نسبی 91٪ (85٪) کوچکتر از مدل هایی است که برای مدل نوسان سازی ثابت (پرش افقی) استفاده می شود. علاوه بر این، پیش بینی های غیر نمونه نیز شواهدی در مورد بی ثباتی احتمالی برای برخی از اوراق قرضه را پشتیبانی می کنند، با کاهش خطا تا 46 درصد.