کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | ترجمه فارسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|---|
5083335 | 1477799 | 2016 | 16 صفحه PDF | سفارش دهید | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Systematic risk and volatility skew
ترجمه فارسی عنوان
ریسک سیستماتیک و نوسانات متغیر
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
سفارش ترجمه تخصصی
با تضمین قیمت و کیفیت
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
چکیده انگلیسی
The impact of systematic risk on volatility skew is assessed in a CAPM-GARCH framework under which the relationship between asset price and market index adheres to the CAPM with each residual following an asymmetric GARCH process. From numerical analysis, we demonstrate that (1) the relation between beta and implied volatilities presents a beta smile; (2) beta can determine the shape of implied volatility curve, but systematic risk proportion (SRP) cannot; and (3) the degree of negative skewness and positive kurtosis is proportional to the SRP; however, a higher SRP does not always lead to a higher level of implied volatility.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: International Review of Economics & Finance - Volume 43, May 2016, Pages 72-87
Journal: International Review of Economics & Finance - Volume 43, May 2016, Pages 72-87
نویسندگان
Shyh-Weir Tzang, Chou-Wen Wang, Min-Teh Yu,
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
سفارش ترجمه تخصصی
با تضمین قیمت و کیفیت