کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
5083336 | 1477799 | 2016 | 19 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Using VIX futures to hedge forward implied volatility risk
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش صفحه اول مقاله
![عکس صفحه اول مقاله: Using VIX futures to hedge forward implied volatility risk Using VIX futures to hedge forward implied volatility risk](/preview/png/5083336.png)
چکیده انگلیسی
The fair value of VIX futures is derived by pricing the forward 30-day volatility which underlies the volatility risk of S&P 500 in the 30Â days after the futures expiration. While forward implied volatility can also be traded with forward-start strangles, this study demonstrates that VIX futures could offer more effective volatility-risk hedge for an investor who has a short position on the S&P 500 futures call option. In particular, the delta-vega-neutral hedging strategy incorporating stochastic volatility on average outperforms in out-of-sample hedging. Adding price jumps further enhances the hedging performance during the crash period.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: International Review of Economics & Finance - Volume 43, May 2016, Pages 88-106
Journal: International Review of Economics & Finance - Volume 43, May 2016, Pages 88-106
نویسندگان
Yueh-Neng Lin, Anchor Y. Lin,