Valuation of diversified banks: New evidence

در این مقاله تاثیر تأثیر تنوع در ارزیابی بانک ها بررسی شده است. هدف ما ارائه شواهد جدید بر اساس یک چارچوب تخمین مشترک است که تاکید ویژه ای بر جداسازی اثرات تنوع (بانک های تخصصی در مقابل بانک های متنوع) از نوع بانک (بانک های سرمایه گذاری و بانک های تجاری) دارد. مطابق با مطالعات قبلی، در پایان دهه 1990، تخفیف قابل توجهی در تنوع وجود دارد. یافته اصلی ما این است که با گذشت زمان کاهش می یابد و پس از بحران مالی عملا از بین می رود. ما حمایت از این فرضیه را دریافت نمی کنیم که اثر متنوعی تحت تاثیر عوامل جغرافیایی یا نظارتی قرار گیرد. تاثیر ارزش گذاری ویژگی های بانکی در طول زمان، به ویژه در بحران مالی، تغییر می کند، اما این شکست ساختاری نشان دهنده کاهش مشاهده شده در تخفیف تنوع است. ما نشان می دهیم که تخفیف قبل از بحران در رگرسیون قوی بسیار کمتر است، که بخشی از آن توسط بانک هایی با سهم زیادی از درآمد غیر بهره ای هدایت می شود.