Momentum spillover from stocks to corporate bonds

ما بررسی و بهبود حرکت تسریع شده از سهام به اوراق قرضه شرکتی، یعنی پدیده ای که برندگان گذشته در بازار سهام، برنده های آینده در بازار اوراق قرضه شرکت ها هستند. ما دریافتیم که یک استراتژی تحرک حرکتی نشان می دهد که قرار گرفتن در معرض خطر پیش بینی شده با شدت ساختاری و زمانی متفاوت است که سبب کاهش سودآوری این استراتژی می شود و اگر چرخه بازار از یک خرس به یک بازار طویل تبدیل شود، منجر به کاهش شدید می شود. بر اساس رتبه بندی شرکت ها بر اساس بازده واقعی سهام شرکت خود، به جای بازده کل سرمایه خود، مواجهه با ریسک پیش فرض دو برابر شده است، نسبت شارپ دو برابر می شود و کاهش نرخ بهره قابل ملاحظه ای کاهش می یابد.