کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
5088181 | 1478298 | 2017 | 17 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Pricing and disentanglement of American puts in the hyper-exponential jump-diffusion model
ترجمه فارسی عنوان
قیمت گذاری و عدم تملک آمریکایی در مدل پرش انتشار پراهمیت است
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
چکیده انگلیسی
We analyze American put options in a hyper-exponential jump-diffusion model. Our contribution is threefold. Firstly, by following a maturity randomization approach, we solve the partial integro-differential equation and obtain a tight lower bound for the American option price. Secondly, our method allows to disentangle the contributions of jumps and diffusion for the early exercise premium. Finally, using American-style options on the S&P 100 index from January 2007 until December 2012, we estimate various hyper-exponential specifications and investigate the implications for option pricing and jump-diffusion disentanglement. We find that jump risk accounts for a large part of the early exercise premium.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Banking & Finance - Brought to you by:GAYATRI VIDYA PARISHAD COLLEGE OF ENGINEERING for Women Renewal due by 31 Dec 2017
Journal: Journal of Banking & Finance - Brought to you by:GAYATRI VIDYA PARISHAD COLLEGE OF ENGINEERING for Women Renewal due by 31 Dec 2017
نویسندگان
Markus Leippold, Nikola VasiljeviÄ,