کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
5088242 | 1478303 | 2016 | 39 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Evaluating Value-at-Risk forecasts: A new set of multivariate backtests
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش صفحه اول مقاله
![عکس صفحه اول مقاله: Evaluating Value-at-Risk forecasts: A new set of multivariate backtests Evaluating Value-at-Risk forecasts: A new set of multivariate backtests](/preview/png/5088242.png)
چکیده انگلیسی
We propose two new tests for detecting clustering in multivariate Value-at-Risk (VaR) forecasts. First, we consider CUSUM-tests to detect non-constant expectations in the matrix of VaR-violations. Second, we propose Ï2-tests for detecting cross-sectional and serial dependence in the VaR-forecasts. Moreover, we combine our new backtests with a test of unconditional coverage to yield two new backtests of multivariate conditional coverage. Results from a simulation study underline the usefulness of our new backtests for controlling portfolio risks across a bank's business lines. In an empirical study, we show how our multivariate backtests can be employed by regulators to backtest a banking system.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Banking & Finance - Volume 72, November 2016, Pages 121-132
Journal: Journal of Banking & Finance - Volume 72, November 2016, Pages 121-132
نویسندگان
Dominik Wied, Gregor N.F. WeiÃ, Daniel Ziggel,