کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
5088419 | 1375557 | 2015 | 6 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
On comparing zero-alpha tests across multifactor asset pricing models
ترجمه فارسی عنوان
در مقایسه تست صفر آلفا در مدل های قیمت گذاری دارایی های چند فاکتور
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
قیمت گذاری دارایی، اشتباهات قیمت گذاری، مقایسه مدل، مدل های چند فاکتور،
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
چکیده انگلیسی
Evaluating competing multifactor asset pricing models involves comparing the statistical significance of their mean pricing errors (alphas). Unfortunately, this comparison favors imprecisely estimated models because p-values tend to be higher in more noisy models. To avoid false impressions of relative success at tests for zero mean pricing errors, we develop a notion of comparative p-values and suggest comparing these instead of the raw p-values. This comparison gives more precisely estimated models a fairer chance or, equivalently, quantifies how much easier it is for imprecisely estimated models, by comparison, to pass the test.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Banking & Finance - Volume 61, Supplement 2, December 2015, Pages S235-S240
Journal: Journal of Banking & Finance - Volume 61, Supplement 2, December 2015, Pages S235-S240
نویسندگان
Lieven De Moor, Geert Dhaene, Piet Sercu,