کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
5088487 | 1478314 | 2015 | 10 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
A semiparametric conditional capital asset pricing model
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش صفحه اول مقاله
چکیده انگلیسی
This paper proposes using a functional coefficient regression technique to estimate time-varying betas and alpha in the conditional capital asset pricing model (CAPM). Functional coefficient representation relaxes the strict assumptions regarding the structure of betas and alpha by combining the predictors into an index. Appropriate index variables are selected by applying the smoothly clipped absolute deviation penalty. In such a way, estimation and variable selection can be done simultaneously. Based on the empirical studies, the proposed model performs better than the alternatives in explaining asset returns and we find no strong evidence to reject the conditional CAPM.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Banking & Finance - Volume 61, December 2015, Pages 117-126
Journal: Journal of Banking & Finance - Volume 61, December 2015, Pages 117-126
نویسندگان
Zongwu Cai, Yu Ren, Bingduo Yang,