Hedge fund return predictability; To combine forecasts or combine information?

در حالی که اکثریت ادبیات قابل پیش بینی بودن نسبت به پیش بینی کلاس های دارایی سنتی اختصاص داده شده است، ادبیات مربوط به پیش بینی بازده صندوق های هزاره، بسیار کم است. ما بر روی ارزیابی پیش بینی های غیر نمونه از استراتژی های صندوق های سرمایه گذاری با استفاده از لیست گسترده ای از پیش بینی کننده ها تمرکز می کنیم. با هدف کاهش خطر عدم قطعیت همراه با یک مدل پیش بینی کننده، ما برای اولین بار در ترکیب پیش بینی های فردی شرکت می کنیم. ما روش های مختلف ترکیب را در نظر می گیریم که از طرح های ساده متوسطه تا پیچیده تر مانند تخفیف خطاهای پیش بینی شده، ترکیب خوشه ها و ترکیب اجزاء اصلی در نظر گرفته شده اند. رویکرد دوم ما اطلاعاتی از پیش بینی کننده ها را شامل می شود و سینک آشپزخانه، جمع آوری بوت استرپ (بسته بندی کیسه ای)، لازو، رید و مشخصات خالص الاستیک را اعمال می کند. یافته های ارزیابی آماری و اقتصادی ما بر برتر بودن روش های ترکیبی ساده نشان می دهد. ما همچنین شواهدی در مورد استفاده از پیش بینی های بازگشت صندوق های حمایتی برای اندازه گیری ریسک های صندوق های حمایتی و تخصیص نمونه کارها ارائه می دهیم. پویایی ساختن اوراق بهادار براساس پیش بینی ترکیبی از بازده صندوق های سرمایه گذاری منجر به عملکرد قابل توجهی از عملکرد نمونه کارها می شود.