Exploiting commodity momentum along the futures curves

این مطالعه، استراتژی های جدید حرکت در بازارهای آتی کالاها را مورد بررسی قرار می دهد که اطلاعات مربوط به مدت زمان ساخت را شامل می شوند. ما نشان می دهیم که استراتژی های حرکتی که در قراردادهای منحنی آتی با بزرگترین بازده مورد انتظار یا قوی ترین حرکت، سرمایه گذاری می کنند، به طور قابل توجهی بیشتر از بازده ریسک پذیری نسبت به یک راهبرد سنتی که تنها در نزدیکترین قرارداد سرمایه گذاری می شود، درآمد کسب می کند. علاوه بر این، هنگام ترکیب هزینه های تراکنش محافظه کارانه، ما مشاهده می کنیم که استراتژی تحرک کم سهام ما بیش از دو برابر بازده خالص نسبت به یک استراتژی سنتی است.