کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
5088879 | 1478326 | 2014 | 20 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Estimating the distribution of total default losses on the Spanish financial system
ترجمه فارسی عنوان
برآورد توزیع تلفات پیش فرض در کل سیستم مالی اسپانیا
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
چکیده انگلیسی
This paper quantifies the credit risk loss distribution of the Spanish financial system by introducing a general Monte Carlo importance sampling (IS) approach. We start obtaining all the required information for the standard credit risk model. Then we quantify the loss distribution under the standard IS method and allocate the total risk over the different institutions in the Spanish financial system. We extend the current IS framework to deal with more general assumptions like random recoveries and market valuation. We also study the variability of the risk measures over the business cycle and the possible variability due to the model parameters uncertainty. Our results show that this approach can be very useful for banking supervisors from a macroprudential point of view and that the risk allocation can vary considerably depending on the valuation model under analysis.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Banking & Finance - Volume 49, December 2014, Pages 242-261
Journal: Journal of Banking & Finance - Volume 49, December 2014, Pages 242-261
نویسندگان
Rubén GarcÃa-Céspedes, Manuel Moreno,